Dans le cadre d’un contrat d’assurance vie universelle, la partie des primes qui est placée au titre de l’épargne est déposée dans des comptes d’investissement afin de faire fructifier l’argent. Mais comment ce placement est-il rémunéré ? Qu’est-ce que le taux de rendement d’une assurance vie ?
L’assurance vie universelle combine assurance vie et épargne
Une assurance vie universelle offre une couverture d’assurance-vie permanente pour l’assuré et ses proches tout en optimisant le patrimoine qui sera légué.
Plus souple que l’assurance-vie entière, elle permet de choisir des placements adaptés au profil d’investisseur et de bénéficier d’un régime d’épargne à imposition différée.
La notion de taux de rendement
Généralement exprimé en pourcentage, le taux de rendement dégagé par un investissement ou un placement correspond au revenu obtenu par rapport à la mise de fonds initiale. Cette définition générale s’applique notamment aux produits d’assurance-vie dont une partie des primes est placée dans des comptes d’investissements.
Taux de rendement, taux minimum garanti et taux technique
Bien que ces termes soient différents, ils désignent tous le taux de rémunération du contrat d’assurance-vie.
- Le taux de rendement est calculé par les assureurs au moyen d’une formule complexe établie :
à partir du taux d’emprunt des emprunts d’État (TME) et de la moyenne des taux servis aux assurés durant les années précédentes - en intégrant une fraction des futurs bénéfices
Quant au taux de rendement interne ou TRI, il s’agit du taux de rendement équivalent que l’on doit réaliser avec un placement traditionnel pour atteindre des résultats identiques en investissant les mêmes sommes aux mêmes moments. En ce qui concerne l’assurance-vie, le rendement est bien supérieur à ce que l’assuré peut obtenir avec des certificats de placement garanti et sans que le risque soit plus important.
Les taux offerts par les compagnies d’assurance
Autrefois, les assureurs offraient une garantie de taux minimum de 4% ou davantage, mais la faiblesse des taux actuels les a conduits à supprimer cette garantie minimum qu’ils ont remplacée par un intérêt maximum proche de 2% pour les comptes à intérêt garanti de 10 ans.
Les placements à caractère boursier sont assortis d’un meilleur taux mais présentent un risque élevé et peuvent conduire l’assuré à perdre une partie de la valeur de son fonds d’action, comme ce qui s’est produit pour de nombreux assurés en 2008. L’assurance peut alors réclamer une prime plus importante pour conserver la police active.
Ne pas confondre taux de rendement et rendement net
Le rendement d’une assurance vie se calcule à la fois en brut et en net : si le taux de rendement donne la rentabilité brute, il convient de soustraire de ce résultat tous les frais, et notamment les frais de gestion, pour obtenir le rendement net obtenu avec le contrat d’assurance-vie. Sans oublier les 3,48% de taxe du Québec sur les primes et les 15% de facture fiscale sur les rendements des compagnies d’assurance.
Autant l’assurance vie universelle est un excellent outil lorsqu’elle est souscrite à des fins successorales, autant elle n’est pas le meilleur produit de placement à utiliser de son vivant.
Quant aux critères de choix pour le placement d’un contrat d’assurance-vie, il ne faut pas s’arrêter au taux de rendement : l’objectif de l’assuré, sa tolérance au risque et la répartition de ses actifs sont des critères tout aussi importants.